持股持币最后抉择 半数私募选择重仓或满仓过节

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持股持币最后抉择!半数私募选择重仓或满仓过节

王辉

经过连续多日“缩量焦灼拉锯”后,A股市场即将迎来2020年国庆、中秋双节长假前的最后一个交易日。长假休市8天持股还是持币,国内某三方机构今天发布最新私募问卷调查显示,近五成私募选择“重仓或满仓过节”。

多家私募机构认为,A股市场对于近期海外疫情反弹及欧美股市动荡等负面因素已有较充分反应,而国内资产配置向权益市场转移的趋势仍在延续,对于节后A股的表现无需悲观。

A股今日温和回升

9月29日A股市场最新市况显示,受隔夜欧美股市上扬等因素推动,主要股指全线小幅高开。然而节前资金浓厚的观望情绪,仍然使得市场未能实现高开高走。截至收盘,除科创50指数外,主要股指涨幅相对不大,上证50等权重股指则略有走弱。

图片来源:光大证券

在成交量方面,市场量能继续较为清淡。沪市与深市全天分别成交2073亿元和3377亿元,两市成交总金额已连续两个交易日低于5500亿元。

五成私募称重仓或满仓过节

国内某三方机构今天最新发布的一份面向股票私募机构的问卷调查显示,针对节前仓位水平和节后A股市场走势等问题,接受问卷的53家私募中,有多达49.06%的私募倾向于重仓或满仓过节,选择轻仓或空仓过节的私募比例仅有11.32%。

图片来源:私募排排网

志开投资首席策略师刘威表示,三季度以来A股主要股指整体处于震荡盘整格局,海外事件的冲击影响和风险偏好的下降是造成指数波动的主要因素。随着市场对此类事件免疫能力的增强,今年四季度市场有望打破当前弱平衡的状态,节后一段时间内,指数触底反弹的概率正在增加。

翼虎投资投研总监曾雨分析,近期全球市场较为动荡,国内股市表现也相对弱势。这背后主要由于市场对三方面的担忧。一是海外疫情反弹影响了投资者对于全球经济复苏前景的预期;二是美国大选的不确定性增加了美国经济刺激以及地缘政治等方面的不确定性风险;三是国内政策面的微调导致市场对于流动性边际变化和对房地产市场的预期。但整体而言,上述相关因素已经度过“最坏时刻”,近期市场也有了较为充分的反应。考虑到国内资产配置向权益市场方向转移的趋势没有改变,国内经济基本面稳中向好的趋势也在延续,该机构将会维持高仓位过节。

仅一成私募看跌节后市场走势

对于节后市场的预测,相关问卷结果显示,有22.64%的私募预期节后A股市场整体有望上涨,仅有约一成即11.32%的私募看跌节后市场表现。不过值得注意的是,更多比重的私募则普遍预期节后市场还将继续窄幅休整。

图片来源:私募排排网

大岩资本创始合伙人蒋晓飞表示,根据过去10年的历史数据来看,国庆长假后第一周,上证综指上涨的概率高达90%,平均涨幅约达到2%。另一方面,全球主要经济体央行“放水未停”,依旧有利于股票资产。而管理层进一步开放QFII、RQFII的投资,也将利好外资投资A股和境内债券市场。就具体板块而言,作为今年以来的人气大类行业,目前科技、医药板块均已有充分调整,节后值得积极看好。

不过,聆泽投资联合创始人周文明则认为,A股节后预计还会继续震荡休整。该私募人士表示,2019年和2020年至今一直都是A股的“大年”,赚钱相对比较容易。但不少优质上市公司的股价在经过接近两年的明显抬升后,可能会进入“震荡整理期”以消化估值。而当前股价相对低位的上市公司,如果没有宏观刺激、业绩改善等因素,股价也很难持续拉升。因此,综合这两方面因素来看,本轮市场的休整可能还没完全结束。 

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