支付宝独揽5只战配基金代销基金销售渠道战火升级

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来源 新闻晨报

作者 李锐

对于基金来说,这一次5只战略配售基金的发售,可能会成为基金销售渠道之争的新拐点。随着蚂蚁集团上市的临近,可以参与其战略配售的5只基金开始发售,引发市场的高度关注。除了能够参与蚂蚁集团战略配售外,上述5只基金除了自家的直销中心外,仅在支付宝渠道销售,首次出现没有银行渠道参与的情况,这在公募基金历史上尚属首次。由此不难看出,一场基金销售渠道之争正在打响。

首次排除银行渠道

一直以来,公募基金的销售,都离不开银行渠道的支持,而这一切,随着5只战配基金的发行,格局正在发生改变。

9月25日,作为首批可以参与蚂蚁集团战略配售的基金产品,包括易方达、华夏、鹏华、汇添富、中欧5家基金公司,旗下5只创新未来18个月封闭式混合基金,在获批仅仅一周之后,一起开始进入发售状态。尽管名称并不突出,但凭借着“计划战略配售蚂蚁集团股票”的亮点,这批基金自从获批之日开始,就受到市场的高度关注。

很显然,能够参与蚂蚁集团上市,而且是以发行价优先战略配售,这样的机会,本身就是很大的卖点。更为重要的另一点是,这次该批基金的发售,没有借助银行渠道,而是除了基金公司自身的直销中心外,认购渠道仅有一个:支付宝。

自当日0点开启发售后被迅速抢购。据了解,9月25日凌晨,5只基金正式募集后,2分钟就卖出10亿元,仅1小时,5只基金就卖出102亿元,从累计认购人数看,开售半小时达50万人。目前,支付宝页面显示,这批蚂蚁战配基金总计已有超过630万人关注。

目前,国内主要的基金销售渠道为银行、证券公司和包括互联网销售机构在内的第三方代销机构。而作为互联网销售渠道,支付宝绕开传统理财产品销售主力的银行等渠道,以一己之力包揽合计首募上限600亿元代销“蛋糕”的举动,这引起了市场的极大关注。

两只基金已经售罄

而从目前来看,支付宝销售渠道确实实力不俗。

最新消息显示,截至9月28日中午12时,两只基金显示已经提前售罄。其中,易方达创新未来18个月封闭式混合基金,在第一天发行就先传捷报,当天认购金额超过120亿元上限,实行按比例配售。根据易方达最新的公告显示,该基金配售比例为95%。也就是说,当天认购易方达创新未来18个月封闭式混合基金的认购资金,大部分资金都能得到确认。

而在接下来的一天,鹏华创新未来18个月封闭式混合基金,也宣告结束募集,尽管目前尚未披露认购金额,但按比例配售,应该也是大概率事件。同时,另外三只基金还在募集中,每只基金的上限也均为120亿元。资料显示,这一批基金计划参与蚂蚁集团股票的战略配售,基金资产10%以内配置蚂蚁股票。

个人投资者,通过基金参与蚂蚁集团上市,肯定是目前的较好选择之一。一方面,实施战略配售的股票一般具备突出竞争优势,符合国家战略发展方向,长期投资价值明显。另一方面,战略配售投资者平均获配率为4.25%,网上、网下打新获配率仅为0.046%、0.075%,相比之下,战略配售基金能够更好地获取优质资产。

银行加大代销力度

很显然,支付宝此次的独家代销,肯定会引起银行的警觉。

就在在蚂蚁战略配售基金首发当日,即9月25日,招商银行作为托管行和主要销售渠道,也开始奋力开卖另一只基金——中欧互联网先锋。有趣的是,这只基金的产品管理人周应波,正是中欧蚂蚁战略配售基金产品的基金经理。

同一位基金经理管理的两只不同基金,在两个不同的渠道同时段发行,双方打响正面较量的第一枪。不过目前,中欧互联网先锋也暂未募满百亿上限规模。

另据一则网络上流传的银行内部截图显示,该银行表示蚂蚁计划通过独家代销抢夺银行百万客户和千亿资金,对此银行制定了应对策略,要求内部打好季末资金保卫战。

不过,相对于银行的优势,短期撼动也并未易事。目前银行在基金代销江湖中占据的优势地位是难以撼动的,不过面对竞争,银行还需要不断完善代销方式,提升服务水平和效率,让优势更优,强势更强。

针对近日市场关于银行和蚂蚁代销渠道的争论,支付宝方面回应称,两者服务客群和服务方式并不相同,其实是互补的关系。支付宝通过降低门槛培养和服务长尾的理财用户,并通过各类投教形式,让大众养成好的理财习惯。

渠道之战升级

而从过往来看,银行、券商因为天生优势,有大量的线下网点,能够覆盖较多的高净值客户,而这些客户,也是银行等传统渠道的优质资产。而对于第三方销售机构来说,最初只能从费率优惠和购买体验上入手。

数据显示,作为第三方销售的代表性平台,东方财富网的数据就能看出端倪。2019年年报的数据,当年东方财富对应净利润是18.31亿元,其中,毛利率91.45%的金融电子商务服务(基金代销)贡献了超10亿元的利润(扣除营业成本)。

同年,基金销售等营收只有2.35亿元左右的同花顺,在此项业务上的毛利率达到了92.93%。统计显示,截至2020年9月28日,拥有基金代销资格的机构有505家,涵盖券商、银行、保险、互联网第三方等多家机构。

那么,基金销售这一块的蛋糕,究竟有多大?根据天相投顾的统计,2019年基金管理费总收入达到632.14亿元,而在今年上半年,数据可统计的141家基金公司累计赚到399.52亿元的管理费,逼近400亿元,较2019年上半年同比增长31.06%。不过,在上半年市场向好、投资者热情爆棚的背景下,客户维护费也水涨船高,累计达到97.13亿元,较2019年上半年的64.94亿元,同比增长49.57%。

不过,监管层已于近日针对相关费用设置了上限。8月28日,证监会下发了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则。管理办法中明确设置了客户维护费的上限,其中,对于向个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过50%;对于非个人投资者,客户维护费的约定比率则不得超过30%。根据监管设置的施行时间,今年10月1日起,上述要求很可能将适用于原有的基金销售合作。

这样来看,首批战配基金试水支付宝,也算是对拜托原有银行渠道的一次尝试,并有望对银行形成牵制,以便降低日趋高涨的尾随佣金费用。

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